L'auto europea può resistere alla guerra dei dazi?

Si salvi chi può. E ognuno lo fa a modo suo, con reazioni rigorosamente scomposte: Stellantis ha già sospeso 900 operai americani e interrotto la produzione in Messico e Canada, Jaguar Land Rover (che non produce nulla negli States) ha bloccato le esportazioni di auto oltreoceano, Ferrari ha aumentato i prezzi del 10% di alcuni modelli, mentre BMW ha “tranquillizzato” gli americani che non ci saranno aumenti fino a maggio. Nel frattempo Volkswagen ha bloccato le auto in arrivo via nave dall’Europa in porto.

Sono tutti annunci di brevissimo termine, che sottintendono un'unica verità: i top manager dell’auto stanno brancolando nel buio e soprattutto sperano. Sperano in un altro colpo di scena, in un ripensamento da parte “di quel matto di Trump” affinché i dazi siano ridimensionati. Del resto lo spera pure Elon Musk che in collegamento al congresso della Lega ha detto, testualmente: “Spero ci sposteremo in futuro a una situazione di zero dazi con una zona di libero scambio tra l’Europa e l’America". E ha aggiunto: "Questo è il consiglio che ho dato al presidente”.

Jaguar Land Rover ha sospeso le esportazioni negli Stati Uniti di nuove auto

Foto di: JLR

Una BMW X3 prodotto nello stabilimento americano BMW a Spartanburg

Foto di: BMW USA

La Mercedes EQE viene prodotta solo in Germania ed esportata negli USA

Possiamo discutere sull'efficacia del consigliere Musk, ma è certo che nessuno ha ancora in testa una “exit strategy”, tutti sono consapevoli dei rischi e stanno simulando scenari che implicano diversi quesiti esistenziali per l’industria dell’auto europea, così drammaticamente esposta agli eventi.

Ne ho parlato con Bruno Perez Almansi, ricercatore e direttore delle relazioni istituzionali del Center for Automotive and Mobility Innovation (CAMI) nonché dell'Osservatorio TEA dell'Università Ca' Foscari Venezia.

Bruno Perez Almansi, ricercatore post-dottorato presso la Venice School of Management dell'Università Ca' Foscari Venezia

Foto di: Motor1 Italy

La conferma dei dazi ha creato panico a tutti i livelli. Con riferimento al mercato automobilistico, è davvero in gioco la sopravvivenza dell'industria europea?

La sopravvivenza dell'industria europea mi sembra un po' esagerato come concetto. Però sì, gli Stati Uniti sono la prima destinazione di esportazione di auto e componenti per l'Europa, quindi di sicuro sarà un duro colpo per il settore. Dobbiamo ancora attendere la risposta dell'Unione Europea, quindi la situazione è ancora aperta. Di sicuro sarà un colpo importante, perché gli Stati Uniti rappresentano il principale mercato di esportazione per veicoli e componenti dell'UE, con esportazioni per 61 miliardi di dollari. Nel 2024 sono stati esportati 750mila veicoli verso gli USA.

Il 50% di queste esportazioni proviene dalla Germania che sarà il Paese più colpito. Volkswagen, già in difficoltà prima di queste misure, è tra le aziende più danneggiate, essendo molto integrata nella catena regionale in Nordamerica e importando il 60% dei suoi veicoli dagli Stati Uniti dal Messico e dal Canada che soffriranno anch'essi questi dazi. Anche BMW e Mercedes saranno colpite, ma hanno meno esposizione in Messico e Canada.

Tuttavia, Volkswagen, BMW e Mercedes hanno stabilimenti produttivi negli Stati Uniti, quindi potrebbero aumentare la produzione locale. Al contrario, i marchi europei di lusso che sono molto importanti per l'Europa, non producono negli USA, ma esportano tutto dall'Europa. Marchi come Porsche e Ferrari spediscono negli Stati Uniti tutte le auto vendute sul mercato americano direttamente dall'Europa (circa 76mila e 3.450 unità rispettivamente nel 2024). Queste aziende saranno quindi fortemente colpite.
L'Italia sarà colpita, ma non è eccessivamente esposta nelle esportazioni verso gli USA, essendo la seconda destinazione commerciale dopo la Germania per veicoli e componenti, ma rappresenta solo il 14% delle esportazioni del settore italiano.

I modelli esportati da Stellantis Italia verso gli Stati Uniti sono Jeep, Dodge, Alfa Romeo e la Fiat 500 elettrica che saranno sicuramente i più colpiti. Stellantis è anche molto esposta alla produzione regionale in Messico e Canada: il 40% dei veicoli che vende negli USA proviene da questi Paesi vicini. Per Stellantis, gli Stati Uniti rappresentano il mercato principale a livello mondiale.
Al contrario, le importazioni dagli Stati Uniti verso l'UE sono molto più basse. L'UE ha attualmente un ampio surplus commerciale con gli USA, pari a 45 miliardi nel 2023.

Tuttavia, queste considerazioni si basano sulle informazioni attuali. Manca ancora la risposta dell'UE e di molti altri Paesi. Potrebbe anche esserci una soluzione negoziata tra Stati Uniti e UE. Se ciò non accadrà, le conseguenze saranno imprevedibili.

Si tratta di un impatto sistemico sull'intera economia globale che è completamente interconnessa. Le conseguenze precise sono difficili da prevedere, ma sicuramente ci saranno aumenti dei prezzi (5mila-10mila dollari per i veicoli standard e fino a 50mila dollari per quelli di lusso), un calo della domanda e una recessione in molti Paesi.

Ferrari ha già annunciato un aumento dei prezzi del 10% negli Stati Uniti, il che significa che ha assorbito il restante 15%. Ma parliamo di un prodotto di lusso... secondo lei un costruttore "normale" che opera negli Stati Uniti in che misura è in grado di assorbire i dazi? E per quanto tempo?

Volkswagen ha dichiarato che offrirà auto "tariff free" per un periodo in Stati Uniti, avendo acquistato scorte prima dell'entrata in vigore delle misure, anticipando ciò che stava per accadere.
Non sappiamo ancora se ci sarà un accordo negoziato tra Stati Uniti e UE. Tutte le previsioni indicano che i prezzi di auto e componenti aumenteranno. Una parte dell'impatto di questi dazi ricadrà sui consumatori, probabilmente la maggior parte. Un'altra parte potrebbe essere assorbita da altri attori della catena del valore, ma sicuramente non sarà il 15% come nel caso di Ferrari, bensì una percentuale più bassa per i marchi non di lusso che operano con margini più stretti.

È molto probabile che la domanda cali, in un contesto che prevede una significativa recessione globale. Non si tratta di un effetto settoriale, ma di un effetto domino sull'intera economia, con un calo del potere d'acquisto soprattutto per i consumatori statunitensi.

Una Ferrari 12Cilindri Spider

Foto di: Ferrari

Potrebbero scomparire dei marchi che non vendono abbastanza?

Scomparire è improbabile, è difficile che interi marchi spariscano. Tuttavia, in tempi così caotici, è molto probabile assistere a più fusioni e acquisizioni tra aziende in difficoltà o che cercano complementarità, come abbiamo visto con FCA e Peugeot o, più recentemente, con Nissan, Honda e Mitsubishi, anche se quest'ultimo accordo alla fine non si è concretizzato.

Che reazioni si possono immaginare da parte dei costruttori nel breve, nel medio e nel lungo periodo?

Nell'immediato, assisteremo sicuramente a una sospensione della produzione, nuovi calcoli e una riorganizzazione delle catene di approvvigionamento. Per esempio, Stellantis ha già fermato la produzione in Messico e Canada. L'intera catena regionale formatasi grazie all'accordo con Messico e Canada subirà un forte impatto sulla organizzazione della produzione in Nord America, che dagli anni '90 si è strutturata a livello regionale, sfruttando i vantaggi comparativi di ogni Paese.

Come abbiamo detto, aziende come Stellantis e Volkswagen, che producono una grande percentuale dei veicoli venduti negli USA in Messico e Canada, dovranno trovare il modo di adattarsi a questo nuovo contesto.

Anche BMW, che assembla nello stabilimento statunitense 425mila autoveicoli (il più grande al mondo per volume produttivo del gruppo), esporta più della metà di questi veicoli (250mila unità) verso Paesi dell'Unione Europea e utilizza molti componenti importati. Anche per queste aziende, più radicate negli USA, non sarà facile riorganizzare la strategia.

Tesla, che produce il 100% dei veicoli negli Stati Uniti ed è altamente integrata verticalmente con produzione in-house, potrebbe avere un riassetto più semplice.
Nel medio termine, potremmo assistere a un aumento degli investimenti e della produzione negli Stati Uniti. Non è escluso che alcuni degli obiettivi di Trump vengano raggiunti. Per esempio, Hyundai ha già annunciato che un investimento previsto per il Messico verrà realizzato, invece, negli USA. Tuttavia, gli investimenti nel settore automobilistico richiedono 2-4 anni prima che i nuovi modelli arrivino sul mercato. Nel frattempo, ci troveremo con un mercato molto protetto, una domanda in calo nei prossimi mesi e prezzi delle auto significativamente più alti.

Nel lungo termine, non vedo come questa chiusura possa aiutare gli Stati Uniti a competere meglio con la Cina nel settore che è il cuore della questione. Mentre gli USA si chiudono, la Cina continuerà a esportare a prezzi bassi, con qualità e tecnologia sempre migliori. Con queste politiche, gli Stati Uniti rischiano di rimanere indietro rispetto alla Cina in futuro.

Per i consumatori europei che conseguenze ci saranno nell'economia reale? Lo shock determinato dai dazi sulla filiera potrebbe determinare un aumento dei prezzi delle auto anche in Italia?

Come dicevamo prima, l'effetto sarà globale. Sicuramente ci saranno inflazione e recessione in tutto il mondo. Dobbiamo ancora vedere le misure di risposta a questa azione e se l'UE riuscirà a negoziare qualcosa con Trump in questi giorni.

Per l'automotive italiano, potrebbe esserci qualche effetto sui prezzi, ma l'impatto principale si avvertirà negli Stati Uniti. Nel resto del mondo, probabilmente assisteremo a un eccesso di produzione da parte di tutti quei produttori che esportavano negli USA, compresi quelli asiatici, che cercheranno altri mercati. Questo potrebbe frenare gli aumenti dei prezzi, ma di sicuro non ci saranno conseguenze positive né per i produttori né per i consumatori europei.

La Fiat 500e venduta negli Stati Uniti è prodotta a Mirafiori (TO)

Alcuni politici hanno già chiesto la sospensione del Green Deal come misura necessaria per salvare l'industria dell'auto europea in un contesto di dazi. È d'accordo che c'è questa esigenza per alleggerire la pressione sulle aziende?

Sì, ho visto che Meloni ha fatto questa proposta, per esempio. E no, non credo sia la strada giusta. Da un lato, per la questione climatica stessa: i trasporti rappresentano circa un quinto delle emissioni globali di CO₂, e tre quarti di queste provengono dal trasporto su strada. È chiaro che il trasporto del futuro dovrà essere decarbonizzato.

Per questa stessa ragione, non credo che l'Europa debba abbandonare questa transizione. I produttori occidentali hanno già lasciato troppo vantaggio alla Cina, che si è sviluppata molto rapidamente. Nel frattempo, i produttori di auto occidentali hanno avuto profitti molto alti.

L'unica strada possibile per non diventare marginali e perdere la gara con la Cina è investire di più tutti questi profitti nella transizione e nelle nuove tecnologie pulite che migliorano la vita delle persone. Solo così l'Europa potrà recuperare la competitività che aveva prima.

Sicuramente c'è anche bisogno di una politica industriale a livello europeo più chiara per il settore, che permetta di raggiungere una maggiore unità politica ed economica a livello regionale. La divisione e la scarsa coordinazione saranno molto negative per il recupero della competitività dell'automotive europeo.
La riapertura di una "Via della Seta dell'auto" può essere un'opportunità secondo lei o la concorrenza dei costruttori cinesi sarebbe comunque insostenibile?

Se con questo si riferisce a nuovi investimenti cinesi in Europa, credo che siano totalmente necessari. Ora la Cina è più avanti nella tecnologia dell'elettrico, ed è cruciale per l'Europa avere accesso a questi sviluppi. Tutti questi investimenti e l'accesso al mercato europeo dovrebbero essere scambiati con accesso alla tecnologia, ricerca e sviluppo, e con contratti con fornitori europei, come ha fatto la Cina 20-30 anni fa.

Il problema è che la Cina non è così aperta a questi accordi e sfrutta molto la divisione europea per negoziare. Quindi c'è bisogno di una strategia chiara a livello regionale per gestire questi investimenti, come abbiamo detto prima.

Da studioso, riesce a trovare un razionale economico per giustificare la politica di Trump?

Sì, non dico che sia d'accordo, ma capisco la sua logica. Trump ha due obiettivi specifici con questa mossa. Il primo, più evidente, è aumentare la produzione e l'occupazione negli Stati Uniti e ridurre l'elevato deficit commerciale del Paese con altre nazioni.

Ma c'è un secondo obiettivo meno dichiarato: aumentare le entrate. Trump vuole raccogliere più fondi attraverso questi dazi, anche come strategia per ridurre l'elevato debito pubblico statunitense.
Nel breve termine, i risultati saranno inflazione, calo della domanda e recessione. Nel medio termine, alcuni investimenti potrebbero aumentare, così come la produzione e l'occupazione negli USA, attratti dal grande mercato interno.

Ma le conseguenze più negative, secondo me, si vedranno nel lungo termine. In pratica, sta scollegando la produzione statunitense dal resto del mondo, rendendo più difficile l'esportazione dei suoi prodotti e lasciando più spazio alla Cina che è la vera concorrente dietro questa strategia. Non credo che queste misure possano aiutare la competizione con la Cina nel lungo periodo.

Non sto dicendo che gli Stati Uniti siano finiti: rimangono la principale economia mondiale, con un settore tech tra i più avanzati, aziende molto competitive e grandi investimenti in nuove tecnologie come l'IA. Ma queste politiche non li aiuteranno nella competizione con la Cina.

Se dovesse dare un "consiglio tecnico" ai politici italiani o europei che nelle prossime ore dovranno decidere la strategia di reazione, cosa direbbe?

Innanzitutto, cercherei di negoziare una soluzione senza inasprire la guerra commerciale, che avrebbe molte conseguenze negative, come abbiamo detto.

Se questo non fosse possibile, si dovrebbe rispondere con dazi molto mirati sulle esportazioni statunitensi più importanti e dove possono fare più danni. Come ha detto Von der Leyen: "Cambiare Harley Davidson con Yamaha".

In terzo luogo, sicuramente si dovrà studiare come riposizionare tutte le esportazioni che prima andavano negli USA, in un mondo dove altri attori faranno lo stesso. In particolare la Germania, che sarà la più colpita da questi dazi. L'Europa non può permettersi di perdere capacità di esportazione; deve quindi fare molta diplomazia commerciale per trovare nuovi mercati per queste esportazioni.

E se dovesse spiegare in parole semplici a un americano (favorevole a Trump) perché i dazi sono un problema, che parole userebbe?

Credo che lo vedranno chiaramente con l'inflazione e la recessione dei prossimi mesi.
Ma soprattutto direi che questa misura non serve per la competizione con la Cina, che è l'obiettivo principale di Trump. I dazi possono essere una strategia commerciale e industriale utile, ma dovrebbero essere usati in modo più preciso e calibrato.

Questo aumento generalizzato isolerà gli Stati Uniti e lascerà il mercato mondiale alla Cina.

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